Πρόκειται μάλιστα για το μεγαλύτερο σπήλαιο των Κυκλάδων με έκταση 2000 τ. μ. στα νοτιοδυτικά του νησιού, γεμάτο με σταλακτίτες και σταλαγμίτες στο οποίο μπορεί κανείς να εισέλθει από μια μικρή είσοδο γονατιστός και που μαζί με τα υπόλοιπα σπήλαια της νήσου χρησίμευσαν κατά καιρούς ως κρησφύγετα πειρατών και λαθρεμπόρων.
Κοντά στο σπήλαιο του Αη-Γιάννη βρίσκεται ένα μικρότερο με την ονομασία Σπηλιά του Κύκλωπα. Σύμφωνα με τη μυθολογία, πρόκειται για το «σπίτι» του γίγαντα Πολύφημου, του μυθικού πλάσματος που τύφλωσε ο Οδυσσέας στο ταξίδι του για την Ιθάκη στην προσπάθειά του να γλιτώσει εκείνος και οι άνδρες του. Εάν λοιπόν είστε λάτρεις της μυθολογίας και της θάλασσας, ζητήστε από ένα καΐκι να σας πάει στο νησάκι Βενετικό και στα μυθικά Αβελονήσια.
Επρόκειτο σύμφωνα πάντα με τη μυθολογία για τα βράχια που εκσφενδόνισε ο Πολύφημος στον Οδυσσέα λίγο πριν τυφλωθεί, με υπέροχα γαλαζοπράσινα νερά για ατελείωτες βουτιές. Και βέβαια κατά την επιστροφή σας από τα νησάκια, ζητήστε του να σας πάει στον όρμο της Αλιμιάς για να δείτε από κοντά το βυθισμένο γερμανικό υδροπλάνο Arado Ar196, το οποίο καταρρίφθηκε κατά τη διάρκεια του Δευτέρου Παγκοσμίου Πολέμου. Βρίσκεται σε βάθος 9 περίπου μέτρων, όμως μπορείτε να το δείτε άνετα και από την επιφάνεια της θάλασσας μιας και τα νερά είναι τόσο καθαρά και διάφανα που θα σας καταπλήξουν.